隨著我國加速邁入老齡化社會，積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略的實(shí)施，社會面臨的老齡社會問題日趨嚴(yán)峻，人口老齡化帶來的問題不但是社會層面的問題，也是與我們每個(gè)人息息相關(guān)的問題，同時(shí)，它也是一個(gè)金融行業(yè)要面對的一個(gè)長期和重要的課題。

　　今年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，正式提出個(gè)人養(yǎng)老金制度。當(dāng)前，個(gè)人養(yǎng)老金制度仍處在發(fā)展初期，多項(xiàng)配套執(zhí)行細(xì)則還有待出臺和落地，如何高質(zhì)量發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金制度仍有待深入研究和探索實(shí)踐。

　　8月19日，由21世紀(jì)金融研究院與中國社會科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心共同舉辦的“積極發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金，構(gòu)建養(yǎng)老體系新支柱”主題研討會在京召開。

　　中國保險(xiǎn)學(xué)會副會長姚飛、銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行母笨偛脛⒅居隆⒅袊鐣茖W(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任郭金龍出席會議并做主旨演講，中銀理財(cái)副總裁吳金梅、交通銀行總行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融部副總經(jīng)理朱奕辰、嘉實(shí)基金養(yǎng)老金運(yùn)營規(guī)劃部總監(jiān)陳娜、中國人壽養(yǎng)老險(xiǎn)貴州中心總經(jīng)理張紹白、中國老年學(xué)學(xué)會老齡金融分會副總干事、遠(yuǎn)洋資本副總經(jīng)理陳陽、富達(dá)國際北京代表處首席代表叢黎分別從各自的角度對個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)表了觀點(diǎn)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道編委韓瑞蕓代表主辦方致歡迎辭。

　　在此次發(fā)布會上，中國社會科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任、秘書長王向楠發(fā)布了《〈國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見〉解讀報(bào)告》（下稱《報(bào)告》）。

　　姚飛表示，經(jīng)過四十多年的改革開放，我國銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)等得到充分發(fā)展，這意味著我們積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和一大批經(jīng)營管理人才來推動發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金。發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金，既面臨著人口紅利減弱、經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等挑戰(zhàn)，同時(shí)也有個(gè)人養(yǎng)老金上升為國家戰(zhàn)略、共同富裕、中等收入群體增加等政策紅利，對于金融機(jī)構(gòu)來說是巨大商機(jī)。

　　劉志勇表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)工作的開展，是銀行理財(cái)行業(yè)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要體現(xiàn)，是穩(wěn)步推進(jìn)養(yǎng)老金融改革發(fā)展的重要舉措，是為人民提供有溫度的金融服務(wù)的重要手段，在養(yǎng)老金融改革加速期，養(yǎng)老理財(cái)必將在我國養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系中發(fā)揮重要作用。理財(cái)?shù)怯浿行膶凑毡O(jiān)管要求，進(jìn)一步做好監(jiān)管部門、市場機(jī)構(gòu)和投資者的服務(wù)，發(fā)揮養(yǎng)老理財(cái)銷售機(jī)構(gòu)和發(fā)行機(jī)構(gòu)的橋梁和紐帶作用。支持養(yǎng)老理財(cái)普惠民生，共同促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

　　郭金龍表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度的建立對我國財(cái)富管理業(yè)務(wù)變革具有巨大的推動作用，并且會直接改變財(cái)富管理的業(yè)態(tài)。從產(chǎn)品來看，銀行、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)各具特色，未來，這些機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品在市場里誰能夠占據(jù)更多的份額或者優(yōu)勢，取決于這些機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)投資管理能力、賬戶管理能力以及客戶服務(wù)能力方面。

　　吳金梅介紹，未來金融機(jī)構(gòu)如何抓住個(gè)人養(yǎng)老金政策機(jī)遇下的相關(guān)業(yè)務(wù)，拓展業(yè)務(wù)范圍，既是實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇，也是主動擔(dān)當(dāng)社會責(zé)任、服務(wù)國家戰(zhàn)略的舉措。對于商業(yè)銀行來說，可以從多方面、全鏈條參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供新的增長空間；對于銀行理財(cái)公司來說，可以從豐富優(yōu)化養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給、加強(qiáng)對國家戰(zhàn)略重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域資產(chǎn)配置、融入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)三方面來發(fā)揮特長優(yōu)勢，融入個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)。中銀理財(cái)積極融入集團(tuán)“銀發(fā)”場景建設(shè)，依托平臺為投資者提供一些實(shí)際生活服務(wù)，提升退休后的生活品質(zhì)。

　　朱奕辰介紹，商業(yè)銀行是個(gè)人養(yǎng)老金制度的入口，以個(gè)人養(yǎng)老金市場啟動為契機(jī)，創(chuàng)新養(yǎng)老金融服務(wù)體系，布局完整的個(gè)人養(yǎng)老金融服務(wù)體系，將是商業(yè)銀行養(yǎng)老金融服務(wù)的重要戰(zhàn)略方向。交通銀行持續(xù)構(gòu)建“五享”個(gè)人養(yǎng)老金融服務(wù)體系，面向已老、未老人群，優(yōu)選個(gè)人金融產(chǎn)品形成產(chǎn)品組合；持續(xù)優(yōu)化線上線下養(yǎng)老服務(wù)渠道，在手機(jī)銀行設(shè)立養(yǎng)老專區(qū)、推出關(guān)愛版手機(jī)銀行、設(shè)立老年專屬客服、推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)適老化改造、拓展社區(qū)養(yǎng)老金融服務(wù)，全方位提升養(yǎng)老金融服務(wù)水平；積極參與第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)改革試點(diǎn)，已相繼獲批開展養(yǎng)老目標(biāo)基金、個(gè)人稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)，投資入股國民養(yǎng)老公司并開展多方位合作。近期，也在積極籌備個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

　　陳娜介紹，基金公司參與個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)應(yīng)從三方面入手：第一，應(yīng)該承擔(dān)時(shí)代責(zé)任，放眼長遠(yuǎn)；第二，從短期來看，應(yīng)培養(yǎng)國民對個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的獲得感；第三，深入研究和挖掘個(gè)人養(yǎng)老的復(fù)合場景需求，發(fā)揮多資產(chǎn)配置能力，推動綜合化投顧服務(wù)，從觸達(dá)途徑上，智能投顧是值得重點(diǎn)關(guān)注的方向。尤其從長期來看，基于個(gè)人養(yǎng)老金長周期、多目標(biāo)、個(gè)性化的需求，推動發(fā)展投資顧問服務(wù)在個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)域的應(yīng)用十分必要。

　　張紹白站在普通民眾角度，從“WHY”“WHO”“HOW”“WHEN”“WHERE&WHICH”五個(gè)角度分析了如何讓個(gè)人養(yǎng)老金真正能發(fā)展、能起到國家戰(zhàn)略所期望的作用，能服務(wù)國之大者。

　　陳陽從個(gè)人養(yǎng)老金的投資角度進(jìn)行了分享，其表示，個(gè)人養(yǎng)老金創(chuàng)造了巨大的市場空間，但是其收益率問題值得國內(nèi)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)重點(diǎn)考慮：一方面投資另類資產(chǎn)可以提升收益率，另一方面，從全球養(yǎng)老金來看，ESG領(lǐng)域投資是共識，也是獲取高投資收益的巨大空間和機(jī)會。

　　叢黎認(rèn)為，美國的第三支柱養(yǎng)老金之所以發(fā)展得非常好，主要集中在四個(gè)點(diǎn)，一是稅收優(yōu)惠制度，二是長期的投資者教育，三是好的養(yǎng)老金產(chǎn)品和解決方案，四是默認(rèn)制度的設(shè)立，并表示非?？春弥袊谌еB(yǎng)老金市場的發(fā)展前景。針對中國第三支柱發(fā)展，其提出，要讓投資者真正意識到個(gè)人養(yǎng)老儲備的重要性，并長期為養(yǎng)老做好儲備；可以將目標(biāo)時(shí)間養(yǎng)老基金（TDF）產(chǎn)品列入第三支柱；通過默認(rèn)制度幫助投資者自動進(jìn)行養(yǎng)老投資，同時(shí)也允許投資者退出默認(rèn)機(jī)制，保留靈活度和自由度，增加投資者的參與率和覆蓋面。

　　韓瑞蕓表示，《報(bào)告》是21世紀(jì)金融研究院與中國社會科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心合作結(jié)出的第一個(gè)高水平研究成果。并誠邀出席會議的各位嘉賓，加入到21世紀(jì)金融研究院的系列理論研究、實(shí)踐調(diào)研和宣傳報(bào)道中來，通過多種形式的合作，共同推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度的穩(wěn)健發(fā)展。

　　《報(bào)告》顯示，近年來，在政策指導(dǎo)和需求推動下，保險(xiǎn)公司、銀行機(jī)構(gòu)、基金公司等金融機(jī)構(gòu)圍繞個(gè)人養(yǎng)老需求進(jìn)行了產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，取得了顯著成效。當(dāng)前，面臨產(chǎn)品創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理、居民金融素養(yǎng)和制度設(shè)計(jì)等方面的制約，制約因素包括個(gè)人賬戶制度吸引的人群范圍有限；養(yǎng)老產(chǎn)品追求的長期性與居民普遍重視的流動性之間存在矛盾；很多參與人過于關(guān)注中短期投資收益；個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行“完全積累”制，參與人承擔(dān)了幾乎全部的投資風(fēng)險(xiǎn)；很多居民的養(yǎng)老意識仍停留在被動養(yǎng)老層面，缺乏有效的養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃等。

　　《報(bào)告》同時(shí)對低收入者給予更多支持；推動靈活就業(yè)人員加入；對參與人中斷繳費(fèi)和提前領(lǐng)取行為更為寬容；提升產(chǎn)品養(yǎng)老保障屬性；我國個(gè)人參與人最關(guān)注的是投資收益；嚴(yán)格第三支柱市場準(zhǔn)入；提升居民養(yǎng)老規(guī)劃能力；鼓勵(lì)個(gè)人開設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)（職業(yè)）養(yǎng)老保險(xiǎn)相銜接等多方面提出了政策建議，以推動個(gè)人養(yǎng)老金制度高質(zhì)量發(fā)展。

　　“21世紀(jì)金融研究院”作為南財(cái)集團(tuán)、二十一世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道旗下的智庫部門，較早關(guān)注第三支柱建設(shè)，2021年即從“金融助力銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”角度做了一些研究；中國社會科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心是由中國社會科學(xué)院和原中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會共同發(fā)起設(shè)立的，專門從事保險(xiǎn)及相關(guān)政策的研究機(jī)構(gòu)，該中心是原保監(jiān)會直接參與創(chuàng)辦的第一個(gè)保險(xiǎn)理論研究基地，在養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域的權(quán)威研究團(tuán)隊(duì)。

　　一審：周瑞峰二審：孫曉萌三審：周琦